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[公告]新劲刚:关于发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金反馈意见的回复(53)

2019年07月10日 22:28来源:未知手机版

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综上所述,理论上讲,永续期折旧及摊销与资本性支出不存在等量关系,从
行业惯例看,永续期折旧及摊销大于资本性支出金额的案例普遍存在,从本次评
估的具体原因看,永续期折旧及摊销金额大于资本性支出金额的主要原因为计算
模型差异、折旧及摊销期限与经济耐用期限差异以及重置成本与原值的计算差异
导致的,其中,最主要原因为年限的差异,假设年限均为经济耐用年限,则二者
差异不大。即使永续期折旧及摊销与资本性支出相等,对本次收益法评估的评估
结果影响很小。

因此,2024年及以后的折旧及摊销大于资本性支出的评估预测具有合理性。

[核查意见]
针对上述问题,独立财务顾问和评估师履行了如下核查程序:
通过获取标的公司历史及报告期经营业绩数据、标的公司的资本性支出计划、
访谈标的公司相关人员、获取标的公司产能情况数据、查阅相关法律法规、查阅
相关交易案例。

独立财务顾问和评估师经核查后认为:

理论上讲,永续期折旧及摊销与资本性支出不存在等量关系,从行业惯例看,
永续期折旧及摊销大于资本性支出金额的案例普遍存在,从本次评估的具体原因
看,永续期折旧及摊销金额大于资本性支出金额的主要原因为计算模型差异、折
旧及摊销期限与经济耐用期限差异以及重置成本与原值的计算差异导致的,其中,
最主要原因为年限的差异,假设年限均为经济耐用年限,则二者差异明显缩小。

即使永续期折旧及摊销与资本性支出相等,对本次收益法评估的评估结果影响不
大。

因此,2024年及以后的折旧及摊销大于资本性支出的评估预测具有合理性。

上市公司已就上述内容在重组报告书(修订稿)中予以补充披露。

[补充披露情况]
上市公司已在重组报告书(修订稿)之“第六节 交易标的的评估或估值”

之“一、(三)1、(4)自由现金流的预测”中以楷体加粗的形式进行了补充披露。


问题11:关于标的公司产品单价及盈利能力
申请文件显示,1)2017年度、2018年度,宽普科技模块产品平均单价分别
为0.85万元、0.75万元,组件产品平均单位分别为3.18万元、2.22万元,下降
幅度较大。2)报告期内宽普科技各类型产品的平均销售单价受细分产品结构变
化的影响很大,且可比性相对较低。3)标的公司主要客户为大型军工集团和科
研院所,具有较强的议价能力,其所需求的产品,根据规格、精度等各种标准,
均有明确的定价方案。标的公司向各大型军工单位承接各种产品的型研,主要是
根据各大型军工单位的定价标准、规范进行报价,再由相关单位进行审价,双方
协商进行最后定价。请你公司补充披露:宽普科技报告期内可比产品的单价变动
情况,并结合军工产品定价模式,进一步补充披露维持盈利稳定的具体措施。请
独立财务顾问和会计师核查并发表明确意见。

[回复说明]
一、宽普科技报告期内可比产品的单价变动情况
(一)宽普科技军品的定价模式及价格变动的主要原因
根据标的公司的定价模式,其作为专业射频微波配套产品供应商,主要客户
为国内主流军工集团及科研院所等整机厂商。整机厂商承接军方订单,负责整机
的生产与供应。军方对整机厂商的产品定价依照《国防科研项目计价管理办法》
及《军品价格管理办法》进行审价确定。虽然整机厂商与标的公司之间主要通过
竞争性谈判和招标的方式确定价格,但是在具体报价过程中,标的公司也会参考
上述军品定价机制,以完全成本加成的方式进行报价,并且价格一旦确定之后,
则基本保持稳定。

虽然军品的定价模式决定了军品的销售价格具有较强的稳定性,但是标的公

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