位置:编程技术网 > 编程语言 > 正文 >

Splunk(SPLK.US):叫板IBM(IBM.US)的大数据后起之秀

2019年08月15日 03:04来源:未知手机版

李子的功效,动画电影国语版,南方少儿频道

Splunk(SPLK.US):叫板IBM(IBM.US)的大数据后起之秀 2019.08.13 17:19:00智通财经网 >原标题:Splunk(SPLK.US):叫板IBM(IBM.US)的大数据后起之秀 来源:智通财经网

本文来自 微信公众号“基岩资本”,作者:基岩研究院团队。本文观点不代表智通财经观点。

Splunk(SPLK.US)作为大数据时代的“独行侠”, Splunk是机器数据领域的绝对龙头。传统的IT选型,企业通常会找三家左右的供应商进行PK,但对splunk中国客户而言,却并非如此。splunk中国客户主要分为两大类,除了必须招投标的一类客户外,另外一类客户基本上没有选型一说,当期目前市场上splunk没有竞争对手。

01核心观点

1.1. 客户、收入稳定增长,FY2020Q1财务表现低于预期

公司收入稳定在35%的增长,客户增长绝对值得以保持,世界百强企业的覆盖率达到92%,产品续费率高达95%,毛利率高达80%,每年稳定创造现金流,non-GAAP基准下公司净利润增速高达50%以上,以上要素是公司股价多年持续走牛的主要因素。但是由于FY2020Q1数据的公布,公司股价遭遇较大的抛压,几大因素显示了公司未来存在一定的不确定性。FY2020一季度毛利率、non-GAAP净利润以及现金流的下滑引起了市场对公司经营上的担忧。另外公司取消了软件永久使用权的购买选项,这有可能成为公司未来续费率下降的一个伏笔。公司FY2020收入指引的下限只有23%,低于过去几个季度的35%。总体而言,公司基本面表现强劲,但是从近期的季报可以看出公司短期经营存在一定的不确定性。

1.2. 机器数据领域绝对龙头,成长前景较好

公司是机器数据(非结构化数据,主要为各种电子设备的工作日志)领域的绝对龙头,目前市场上仍然未能找到一家非结构化数据检索、处理、分析能力能与公司匹敌的企业,甚至都不具备能够灵活处理机器数据的企业。而据IDC分析2020年非结构化数据容量将达到结构化数据的3倍,因此机器数据领域还是一片蓝海。基于强大的数据处理引擎,公司IT运营软件得以获取极高的市占率,虽然目前市场仍然比较分散,但是公司已经是与IBM并驾齐驱的龙头,各自占有10%的市场份额。另外在数据安全防护领域,公司主打的主动防护也深得用户认可,目前市场上评分最高的两款产品分别为IBM QRadar和公司的Splunk Security Intelligence Platform。总体而言,公司具备极高的技术壁垒,所处行业竞争格局又较为分散,甚至于是一片蓝海,因此看好公司的长期成长。

1.3. 当前估值不具备明显优势,市场给予一定溢价

采用PSG的方法将公司与同行进行比较,目前下一年度收入指引增速比公司慢的标的中,仅有一家公司PS高于公司,公司当前估值较为合理。

02公司概况

2.1. 公司简介

SPLUNK INC是一家数据收集分析软件提供商,总部位于美国旧金山,目前员工4400人。公司主要提供即时的营运资讯,客户通过软件可以收集、索引、搜索、浏览、监控和分析任何形式或来源的用户数据。目前公司是市场上非结构化以及半结构化数据(机器数据)的独家处理、分析提供商,同时也是信息安全领域能与IBM对标的唯一一家企业。公司于2012年4月登陆纳斯达克,保荐机构包括大小摩、瑞士信贷、UBS以及PACIFIC CREST SECURITIES和COWEN AND COMPANY。

2.2. 历史沿革

公司成立于2003年10月,2012年成功登陆纳斯达克,保荐机构包括大小摩、瑞士信贷等大行。公司2013年开始进入并购高峰期,其中最大手笔为3亿美元收购Phantom,溢价2.5亿美元,收入增长贡献为2000-3000万美元。

2.3公司业务

公司目前产品主要包括:应用软件开发、IT运营、信息安全、大数据以及商业分析五个方面。公司拥有企业用户数量超过4700家,世界百强企业覆盖率达到92%。

本文地址:http://www.reviewcode.cn/bianchengyuyan/66661.html 转载请注明出处!

今日热点资讯